Биткоин лучше золота? Когда государства начнут паниковать?

Если сегодня на улице вы подойдете к человеку, которого пока не затронул ажиотаж вокруг криптовалюты, и упомянете о новом цифровом золоте – Биткоине, то он решит, что вы сумасшедший. Ваше утверждение будет расценено как объявление победы непонятного Биткоина над золотом, и принято как личное оскорбление.


Когда сказал знакомому, что Биткоин — это будущее золото

Подобное утверждение часто вызывает неоднозначную реакцию и непонимание и в криптосообществе. Давайте попытаемся разобраться, что же все-таки значит понятие «цифровое золото». И есть ли у Биткоина шансы заменить золото в будущем?

Значение современного золота

Золото как материал по своей природе не является полезным. Менее 10% всего добытого золота используется для каких-то промышленных и производственных целей. Несмотря на это, люди сошлись во мнении, что золото невероятно ценно. Почему?

Не будем рассматривать первозданные причины, по которым золото привлекло внимание общества в далеком прошлом. В настоящее время у золота есть несколько прекрасных экономических свойств. Золото тяжело добывать, а новые месторождения открываются крайне редко, поэтому его рыночное предложение стабильно, а цена не подвержена инфляции. Также золото не портится (не тускнеет и не ржавеет), поэтому существующие активы остаются в пригодном для торговли и хранения состоянии. Таким образом, цена на золото колеблется не сильно, что делает его стабильным средством сохранения капитала. Более того, ни один рынок или отдельный его игрок не имеет значительно влияния на золото. Поэтому цена на него не коррелирует с экономикой какой-то страны.

Золото выступает «защитником» от влияния мировых экономических волнений. В периоды спадов и подъемов – золото остается золотом, сохраняя свою независимость. Таким образом, на протяжении нескольких последних тысяч лет золото используется обществом как децентрализованный хранитель капитала. И оно ценится именно потому, что все согласились использовать его по этому назначению.

Но! Оказывается, что золото далеко от идеального средства сбережения капитала. Слитки большие и тяжелые. Содержание хранилищ и обеспечение их безопасности обходятся дорого. Золото тяжело транспортировать. Его можно украсть. Вы можете манипулировать информацией о наличии у вас золота или врать о «чистоте» и пробе.

Конечно, на все эти упреки житель какой-нибудь развитой страны ответит – «Ну и в чем проблема? При необходимости я легко могу купить пару кусочков золота в специальных учреждениях. А если захочу обеспечить его сохранность – просто положу золото в банковскую ячейку».

Ценность цифрового золота

Большинство жителей стран первого мира и не догадываются, что на большей части планеты отсутствует: 1. безопасная банковская инфраструктура; 2. функционирующий рынок золота. Когда инфляция в стране постоянно растет, когда местная денежная политика не позволяет вам отказаться от нестабильной национальной валюты, когда банковская система слаба, а государственные органы – некомпетентны и коррумпированы, одним из немногих способов сохранить свой капитал является инвестирование в золото. Но в большинстве стран сделать это будет тяжело и небезопасно.


Правительство: «Какой еще Биткоин? Инвестируйте в золото!»

Если вы изучите рейтинг стран по индексу человеческого развития (ИЧР), то обнаружите, что всего 51 страна отнесена к категории стран с «очень высоким ИЧР», назовем их странами первого мира. Наименее развитая из этих стран на данный момент – Кувейт. А суммарное население этих стран составляет 15% от населения Земли.

Другими словами, около 85% всех людей живет в менее развитых, чем Кувейт, регионах. Именно поэтому гражданину США тяжело представить, какую дополнительную ценность может иметь Биткоин в его жизни. И именно поэтому глобальную, жизненно необходимую ценность Биткоин может представлять для оставшихся 85%.

Попытки создать «цифровое золото» уже предпринимались. Можно вспомнить E-gold и E-Bullion (обе были обеспечены золотом), или DigiCash. Их целью было создание централизованной цифровой валюты. И все они провалились. Биткоин – это первая успешная цифровая валюта.


E-Gold — одна из первых попыток создания цифрового золота
Не сильно ли Биткоин волатилен для последователя золота?

Вы можете возразить – как валюта, курс которой колеблется на 15% в день, может заменить золото? Хороший вопрос. Действительно, Биткоин еще не является стабильным хранителем капитала. Но ему и не нужно немедленно заменить золото, на данный момент Биткоин может всего лишь дополнить его.

Стабильность – практически единственное преимущество золота над Биткоином. Но через пять-десять лет, когда ажиотаж и спекуляции улягутся, а Биткоин станет понятным и привычным финансовым активом, его цена стабилизируется. Уже сейчас можно говорить о том, что волатильность Биткоина равна волатильности нефти. Также Биткоин более стабилен, чем многие активы индекса S&P 500.


Сравнение волатильности Bitcoin, нефти и Twitter
На данный момент Биткоин в 5-6 раз более волатилен, чем золото, но этот разрыв постепенно уменьшается.

Волатильность Bitcoin значительно упала за последние несколько лет

Можно утверждать, что существует несколько причин, по которым Биткоин даже со своей сегодняшней волатильностью является эффективной формой цифрового золота.

Почему Биткоин – это цифровое золото прямо сейчас?

Во-первых, Биткоин не зависит от какого-либо государства или экономики. По факту, Биткоин не коррелируется ни с одним другим активом, включая само золото.

Во-вторых, Биткоин может быть приобретен и продан в любой точке мира независимо от местных рынков и банковской инфраструктуры. Это ключ к эффективному международному перемещению капитала.

Этими двумя свойствами обладает большинство криптовалют, но есть третья (и наиболее существенная) особенность: Биткоин, как и золото, очень устойчив к изменениям. Что имеется ввиду?

С момента своего создания в 2008 году Биткоин претерпел удивительно мало обновлений и практически не поменялся. В то же время другие протоколы (напрмер, Ethereum и Ripple) претерпели значительные изменения. Можно сказать, Биткоин и его последователи стараются поддерживать эту экосистему в каком-то исторически подлинном состоянии. У Биткоина четкая и стабильная «дорожная карта», он добывается с предсказуемой скоростью. В среднем один блок создается каждые десять минут. Во всех отношениях, Биткоин предсказуем. Это идеальная характеристика для того, чтобы служить цифровым золотом. Золото по своей природе тоже предсказуемо и неизменчиво.

Биткоин обладает наибольшей мощностью хеширования, являясь самой безопасной криптовалютой. Биткоин – самый универсальный, ликвидный, распространенный, стабильный представитель криптовалют. Также он наиболее привычный и узнаваемый как бренд, такими же характеристиками обладает и золото.

Как средство платежа, Биткоин – это медленный и дорогой вариант. И здесь есть сходство с золотом. Но, если Биткоин нужно стать цифровым золотом, эти нюансы не важны. Все экономические и политические характеристики указывают на то, что Биткоин идеален для того, чтобы заполнить нишу цифрового золота. И он уже постепенно начинает выполнять эту функцию в отдельных регионах, где люди сопротивляются денежной политике, стараются избежать валютного контроля и обезопасить себя от краха экономики.

Вне экономики

Часто можно услышать утверждение: золото – это не просто сумма его экономических свойств, это уже сложившийся в представлении общества показатель богатства и успеха. Никому не нужно объяснять, что такое золото и почему оно ценно. Нет необходимости собирать людей, чтобы организовать для них конференцию и провести презентацию «Золото – отличный вариант сохранения богатства». В представлении обывателя золото – это просто и понятно, Биткоин – это сложно.

Как показывает история, золото не всегда было таким же стабильным и ценным. В какое-то время нефть имела практически такое же значение. Затем нефть стала менее ценной по мере того, как полезность других товаров начала обгонять ее полезность. Иными словами, когда Биткоин начнет обладать улучшенными характеристиками по сравнению с золотом, рынок и экономика будут реагировать и изменять свою позицию относительно криптовалюты. Да, простота золота – это его отличительная особенность. Но ведь и Биткоин – наиболее простая криптовалюта. Вы сможете успешно объяснить природу и свойства Биткоина любому школьнику средних классов, который согласится вас внимательно выслушать.


В недалеком будущем: «Дети, кто мне может объяснить, что такое Биткоин?»

Хотя, для того, чтобы пользоваться «технологичными» деньгами не обязательно понимать их суть и устройство. Возьмем, к примеру, пластиковые карточки. Первая кредитная карта была выпущена в 1958 году, а в 1970 на них появилась магнитная полоса. В середине 70-х кредитная карточка стала неотъемлемой частью повседневной жизни каждого жителя США. Но подумайте – кто из них смог бы объяснить вам природу и свойства магнитной полосы?

Поэтому, если какая-либо технология сможет значительно улучшить жизнь общества – люди привыкнут к ней и будут использовать. Биткоин ждет та же участь. Люди не смогут вечно отмахиваться от него, ссылаясь на его сложность и непонятность.
Для будущего технологичного общества Биткоин кошелек видится более естественной составляющей, чем какой-то охраняемый сейф, наполненный металлом из недр Земли.

Соотношение рынка Биткоина и рынка золота

По разным подсчетам, рынок золота составляет 3-6 триллионов долларов, а дневной объем торгов – примерно 70 – 200 миллиардов долларов. Давайте возьмем самую консервативную оценку: $3 трлн и $70 млрд.

На 1 января этого года рынок Биткоина составлял 0,5% от рыночной капитализации золота, а его ежедневный торговый объём – 0,1% от объема торгов золотом. На данный момент эти доли уже составляют соответственно 3,3% и 3,1%.

Этот тренд продолжится, и как только Биткоин начнет вплотную приближаться к золоту по этим показателям, произойдет 4 вещи:

  1. Государства начнут паниковать и выступят против криптовалют.
  2. Рынок золота начнет слабеть.
  3. Будут усилены меры регулирования Биткоина для защиты интересов золотодержателей.
  4. Биткоин перестанут воспринимать как претендента на звание платежной системы.

И в конце концов, Биткоин по праву станет новым современным золотом!

А как думаете вы? Как будут развиваться события в этом противостоянии?

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *